上交所官网信息显示，广州汽车集团股份有限公司（下称广汽集团）近期拟面向专业投资者公开发行科技创新公司债券，发行金额为不超过50亿元（含50亿元），拟分期发行。

目前，该项目已被上交所受理，更新日期为10月10日。经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本次债券债项评级为AAAsti。

募集说明书显示，本次公司债券的募集资金扣除发行费用后，拟使用不超过20亿元用于偿还未来到期的有息债务，不超过20亿元用于股权项目投资，其余用于补充流动资金。

财务数据显示，截至2025年6月末，广汽集团的有息负债为270.83亿元。广汽集团指出，这一有息负债规模较大，与汽车行业的资金密集行业特征相符。

从负债结构来看，广汽集团负债以流动负债为主。2022年至2024年末及2025年上半年（下称报告期），其负债总额分别为677.72亿元、939.95亿元、1106.82亿元和949.63亿元，同期流动负债分别为565.76亿元、771.27亿元、904.56亿元和790.83亿元，流动负债占负债总额比例分别为83.48%、82.05%、81.73%和83.28%。流动负债以短期借款、应付票据、应付账款、吸收存款及同业存放和其他应付款为主，非流动负债以长期借款为主。

报告期内，广汽集团资产负债率分别为35.67%、43.04%、47.61%和44.65%。

在募集说明书中，广汽集团并未具体指出股权投资的方向。报告期内，广汽集团实现的营业利润分别为74.56亿元、32.83亿元、-8.20亿元及-39.01亿元，其中投资收益分别为143.17亿元、86.60亿元、73.19亿元及24.03亿元，报告期内呈下降趋势。

广汽集团指出，投资收益主要来源于对合营、联营企业的长期股权投资，以及持有其他权益工具投资期间取得的股利收入等。报告期内投资收益水平有所下降，主要因为投资企业经营效益及股利政策波动导致。如未来汽车行业的竞争进一步加剧，发行人所投资公司的经营效益会一定程度影响发行人的投资收益，发行人的利润增长可能面临一定的风险。

募集说明书显示，报告期内，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-38.34亿元、-24.71亿元、-117.51亿元及-42.44亿元，根据发行人总体发展规划，未来三年发行人仍将与其他合作方共同开展项目投资。随着未来投资支出加大，可能一定程度上增加发行人的资金压力。

从流动性来看，具体资产项目中，货币资金作为流动性核心，报告期内分别为395.24亿元、488.95亿元、516.24亿元、396.23亿元，虽规模较大，但2025年上半年较2024年末下降23.25%。应收账款呈下降趋势，从2022年末的84.08亿元降至2024年末的33.53亿元，2025年6月末略有回升至38.27亿元，整体回款情况有所改善。存货方面，报告期内分别为123.62亿元、167.20亿元、156.88亿元、175.29亿元，占总资产比例在6.51%-8.24%之间，2025年上半年占比上升。