在我国私募基金管理规模突破20万亿元、行业监管持续趋严的背景下，合规能力已从“合规要求”升级为“核心竞争力”。信息披露不规范、流程碎片化、风控体系薄弱、审计留痕不足、科技投入不平衡等问题，正成为制约私募机构高质量发展的关键瓶颈。

为回应行业痛点，推动私募基金行业走向规范化、透明化与专业化，由中国商业发展联合会私募专业委员会组织编制的《私募基金合规治理蓝皮书——PCI指标体系与行业成熟度框架（2023年版）》正式发布。

本白皮书首次系统性构建了面向中国私募行业的合规评价体系与成长路径模型，填补了我国在私募合规“指数化评估”和“成熟度分级”领域的空白，具有重要的行业标志性意义。

核心创新成果

一、PCI：私募基金合规运营指数（Private Compliance Index）

行业首个兼具系统性、量化性和可对标性的合规评价指标体系。

PCI从五大维度出发：

• 信息透明度

• 流程规范性

• 风险控制能力

• 组织治理水平

• 科技赋能能力

构建了：

18项核心指标

62项细分指标

形成一套可评分、可对标、可追踪改进的合规“体检工具”，帮助机构精准识别短板，系统提升治理水平。

二、CMM：行业合规成熟度模型（Compliance Maturity Model）

面向机构发展阶段的能力进阶框架。

CMM提出私募合规的四个成长阶段：

基础合规

流程合规

体系合规

文化合规

通过“制度建设 → 流程固化 → 体系完善 → 文化内生”，构建合规从“外在约束”向“内在能力”演进的完整路径，为不同发展阶段的机构提供清晰的跃迁路线图。

实践价值与应用场景

本白皮书不仅是理论成果，更是可操作的行业工具，在以下场景具备广泛适用性：

✅ 机构合规自评与体系搭建

✅ LP尽职调查与机构筛选

✅ 监管机构参考与行业评估

✅ 内部审计与风控流程重构

✅ 合规数字化与科技治理升级

白皮书由国内顶级金融监管、学术与投资机构专家联合编制，主编及编委包括：

主编

李扬（中国社会科学院学部委员、国家金融与发展实验室理事长副主编）

郭田勇（中央财经大学中国银行业研究中心主任、教授）

副主编

徐绍煌（深圳市前海信诺投资管理有限公司创始人）

巴曙松（香港交易所董事总经理、首席中国经济学家）

刘煜辉（天风证券首席经济学家，中国社科院教授）

编委

彭文生（中金公司首席经济学家）

但斌（东方港湾投资管理股份有限公司创始人）

李蓓（半夏投资创始人）

王庆（重阳投资总裁、首席经济学家）

明明（中信证券首席经济学家）

赵伟（申万宏源首席经济学家）

李奇霖（红塔证券副总裁、首席经济学家）

钱于军（瑞银集团中国区总裁、瑞银证券董事长）

姚余栋（大成基金副总经理兼首席经济学家）

伍戈（长江证券首席经济学家）

如需获取《私募基金合规治理蓝皮书——PCI指标体系与行业成熟度框架（2024年版）》完整版，请联系：📧 cbda@china-bda.org

本白皮书目录如下：

第一章 全球私募基金合规趋势与中国框架演变

1.1 全球资管行业合规趋势

 1.1.1 美国SEC合规体系

 1.1.2 欧盟AIFMD框架

 1.1.3 日本与韩国的资管监管

1.2 中国私募基金监管制度演进

 1.2.1 监管架构与政策环境变化

 1.2.2 行业痛点分析

1.3 合规能力的重要性

 1.3.1 合规与投资者保护

 1.3.2 合规与机构竞争力

第二章 PCI指数设计理念与构成

2.1 设计原则（科学性、量化性、可对标性）

2.2 五大核心维度

2.3 指标权重与评分机制

第三章 五大维度与62项细分指标

3.1 信息透明度指数（TI）

3.2 流程合规指数（PCI-F）

3.3 风控体系指数（RCI）

3.4 组织治理指数（OGI）

3.5 科技赋能指数（TEI）

第四章 行业合规成熟度模型（CMM）

4.1 模型设计思想

4.2 四个成熟阶段

4.3 自评工具（附评分表）

4.4 能力提升路径图

第五章 PCI与CMM的机构落地实践

5.1 合规体系建设路线

5.2 数字化审计轨迹

5.3 自动化合规校验

5.4 风险事件复盘机制

5.5 LP尽调中的应用

第六章 行业应用场景与政策建议

6.1 监管端应用

6.2 机构端应用

6.3 LP尽调与透明度提升

6.4 政策建议（数据标准、对标体系等）

附录

A. 评分手册

B. 指标解释

C. 最佳实践案例

D. 术语表

E. 修订记录